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【專欄】解構360金融:月放款高達200億,借條客戶80%為男性

新流財經 · 零壹財經 2019-11-15 17:18:05 閱讀:674

關鍵詞:360借條360金融互金助貸

上周,新流財經獲得幾份360金融新鮮出爐的相關文件,披露了360金融及其核心產品360借條的信息。 據中國經濟網報道,2019年9月,360金融累計放款金額已經超過2000億元。 另外,多位接近360金融的人士證實,360金融目前月新增放款額度已經突破200億元,單日...

上周,新流財經獲得幾份360金融新鮮出爐的相關文件,披露了360金融及其核心產品360借條的信息。

據中國經濟網報道,2019年9月,360金融累計放款金額已經超過2000億元。

另外,多位接近360金融的人士證實,360金融目前月新增放款額度已經突破200億元,單日放款額最高能達到8億元。

今年10月,360金融發行互聯網消費金融ABS產品“天琪-360金融1期資產支持專項計劃”于深交所正式掛牌,《天淇-360金融1期信托收益權資產支持專項計劃說明書》(下稱《說明書》)顯示,360金融的核心產品“360借條”在2018年10月,就達到了單月放款100億的規模。

客觀來看,360借條的確在最近兩年的互金寒冬中實現了不可小覷的飛躍。

按照目前這個體量,除了BATJ系互金,360金融已經算得上是互金系中毫無疑問的小巨頭了。從2016年7月360金融集團正式成立算起,這個小巨頭的誕生差不多三年多時間,獨立運營也才一年多。

然而,360金融和拳頭產品360借條到底是如何攀上今天的高峰的?

《說明書》從其收入結構、流量來源、公司架構、產品形態要素、產品逾期率表現等方面給了詳細的解答。

360借條單季貢獻9億收入,助貸業務占比超98%

2019年一季度,360借條單季創收達9億元,根據此前360金融財報數據,這在360金融Q1的整體20億元營收中占比達到了45%。《說明書》中顯示,其實在2018年,光360借條業務收入就達到了26.62億元。

此外,上海淇毓的導流收入單季度也達到了近1億元。


360借條的資金來源有兩類:一是通過助貸模式對接合作資金方機構。截至去年9月末,南京銀行天津銀行渤海銀行江蘇長江商業銀行等是其主要合作資金方,南京銀行彼時在360借條的余額達到了80.27億元。

上海淇毓跟南京銀行、天津銀行、渤海銀行等大量資金方機構合作時,引入了廣東銀達融資擔保投資集團有限公司、江西華章漢辰擔保集團股份有限公司、福州三六零融資擔保公司等進行壞賬擔保模式合作,跟杭銀消金的合作則為資金方風險自擔模式。

從累計放款規模和余額上來看,360借條的助貸業務占比都超過98%。


此外,360借條則是通過旗下福州三六零小貸的自有資金放貸,但受到5億元的注冊資本限制,其自有資金放款量占比很小。

360借條2016年9月正式上線,初期針對360金融內部以及白名單用戶,同年11月正式對外開放,而360借條的戶均借款額度約在12000元左右。 


另外資料還顯示,截至去年9月末,360借條累計放款金額中,隨借隨還、3期、6期、12期的貸款占比分別為12.06%、22.13%、9.4%、57.41%,此外360借條的早償率約為20%。

值得一提的是,上海淇毓的收入項目分為360借條收入、技術平臺收入、網賺收入和導流收入。

其中,360借條業務收入是指上海淇毓與資金方進行貸款服務合作時收取的服務費收入,導流收入是其通過在360借條上為其他APP提供鏈接端口推介用戶而收取的服務費,網賺收入是用戶在360借條APP上下載其它指定APP獲得360借條免息券,上海淇毓向這些APP運營方收取的流量費收入扣除借條免息券等費用后的凈收益。

《說明書》還顯示,360金融主體為北京奇步天下科技有限公司(下稱“奇步天下”),360金融搭建了開曼-香港-內地的VIE架構,通過協議控制360借條相關的三個國內主體:即上海淇毓(360借條主要運營主體)、福州三六零網絡小額貸款有限公司、福州三六零融資擔保有限公司。股權架構中如下:


360借條的主要運營主體為上海淇毓,全稱為上海淇毓信息科技有限公司,截至2019年3月31日,其部門架構中流量運營部的人數達到20人。據悉,該團隊負責流量獲取和流量二次經營。
 

據了解,目前360金融整體員工人數在1200人左右,分布在深圳、上海、合肥、西安等地。

男性用戶超80%,全年營銷費用或達30億

目前360金融的主體奇步天下主要在貸款、理財、保險三大領域布局,旗下已有包括360借條、360信用、360保險、你財富等多個品牌。

360金融旗下的兩大金融服務APP是360借條和360貸款導航。兩個APP共包含了借貸、貸超、商城、保險等多個業務板塊。除了360借條,360金融旗下的借貸產品還包括小微貸、尊享貸、微零花等。

根據360金融招股書,360金融早期雖然靠集團內部流量起家,但后來集團內部流量占比不到30%,如今日頭條(抖音)、應用市場等外部渠道的流量占比近70%。根據今年上半年的財報數據,360金融的銷售和營銷費用項共超過15億元,由此,2019年全年可能超過30億。

據悉,在360金融的流量二次經營環節中,導流業務為其帶來了十分可觀的利潤。

該文件中提到,其核心產品360借條有50%的借款人月收入在5000元-10000元之間,主要在22-35歲,85%為信用卡用戶。

截至去年8月末,360借條累計放款人數2018.37萬人,累計放款856.75億元。其中,男性借款人數和放款金額均超過80%,用戶畫像特征鮮明。
 


截至去年8月末,360借條借款人地區分布情況中,廣東、四川、河南、江蘇為金額占比最大的四個省份。具體借款產金額分布如下:
 

對比歷史數據,360借條的整體逾期率表現在同類機構中仍算得上不錯。2016年9月-2018年9月360借條動態池資產逾期率逐漸上升。

但《說明書》解釋,一方面由于動態池資產表現為未經核銷的數據,貸款余額增速下降導致的早期貸款暴露風險,一方面是收到去年下半年P2P大量關停,部分劣質客戶轉向360借條所導致。具體數據如下:


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